业内专家表示，保险资金作为长期资金，具有规模大、期限长、来源稳定的优势，更能匹配私募股权投资的长期性和风险性特征。预计未来股权投资仍将是保险资金运用的一个非常重要的领域。 。

数百亿资金已启动

近期，保险资金持续参与私募股权投资。继平安人寿与深圳市政府设立100亿元投资基金后，深圳引导基金公司与太平保险集团近期以市场化方式合作，共同设立总规模不超过10.002的股权投资基金亿元。据介绍，该基金计划将可投资金额的80%投资于深圳的基础设施项目或重大产业项目。

北京商报记者发现，从保险资金作为私募基金有限合伙人的角度来看，保险资金在私募股权投资领域已驶入快车道。年内百亿基金频频推出。例如，今年1月，新华保险宣布与中金资本签署有限合伙协议，共同设立规模100亿元的基金。拟通过股权等方式直接或间接投资持有房地产项目资产的被投资企业。 7月底，人保资本宣布成功设立100亿元人保现代化产业基金。 8月，中国人寿集团旗下国寿投资公司长江一号项目启动，总规模100.04亿元。该项目拟帮助云南能源投资集团以股权投资基金的形式引入资金，支持其盘活优质水电存量资产。

业内普遍认为，保险资金规模大、期限长、来源稳定，与重大项目的资金需求相符。经济学家、新金融专家于凤辉指出，保险资金作为长期资金，具有规模大、期限长、来源稳定的优势，更能匹配私募股权投资的长期性和风险性特征。

于丰辉表示，保险资金积极参与私募股权投资，一方面是为了寻求更高的投资回报。传统固定收益投资收益率较低，而私募股权投资可以提供更高的收益潜力；另一方面，为了分散投资风险，通过多元化投资组合降低整体投资风险。此外，也是为了响应国家政策号召，支持实体经济发展，助力国家战略项目和新兴产业发展。

投资热情有望增强

作为长期稳定的资金，保险资金在私募股权投资方面持续获得监管政策支持。

具体来说，6月份，国务院办公厅印发的《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》提出，鼓励创业投资长期资金投入。支持保险机构按照市场化原则投资创业投资基金。 8月，在国务院新闻办新闻发布会上，国家金融监管总局法规司司长王胜邦表示，科技型企业创新活动不确定性较高，风险防范保险的功能自然与此相适应。支持保险资金顺利流动开展股权投资、创业投资存在一定的政策障碍。

业内人士认为，在监管政策支持和投资收益增加需求的背景下，未来保险资金通过私募基金进行投资的热情有望增加。

人保资本党委书记、总裁万一清近日撰文表示，近年来，监管政策积极引导保险资金等长期资金投资股权。保险资金直接股权投资和私募股权投资基金规模快速增长，保险资金股权投资取得良好业绩。预计未来五年保险资金新增股权投资资金规模将突破万亿元。充分发挥保险股权投资的独特优势，可以为实体经济发展提供更强的金融支持。

于丰辉预计，随着政策进一步支持和市场成熟，保险资金的投资领域和投资比例有望进一步扩大。未来，保险资金在私募股权投资领域将更加多元化。除传统的房地产、基建项目外，保险资金将更多地涉足高科技、医疗健康、绿色环保等新兴产业。此外，投资比例有望提升，保险资金对私募股权基金的投资比例和出资额将进一步提高，以更好地满足长期配置需求，提高投资回报。

北京商报记者 李秀梅